За последние пару недель европейские банки резко сократили объемы средств на депозитах в ЕЦБ, переместив средства на текущий счет в ЕЦБ. Суть в том, что для ведения деятельности на текущем счету в МВФ банкам последние годы требовалось около 200-250 млрд. евро. После изъятия ликвидности со стороны ЕЦБ (долгосрочные кредиты были только частично продлены), текущий счет резко сократился и средства с депозитов ушли на его пополнение. На 23 июля депозитный счет похудел до $1.3 млрд. евро – это фактически избыточная ликвидность в системе, которую банки держат на депозитах, ещё 60 млрд. евро изъято по программе выкупа облигаций на недельные депозиты. На текущем счете в ЕЦБ у банков 245.3 млрд. евро. Фактически сейчас в банковской системе имеется 121.3 млрд. евро более-менее свободной ликвидности. Притом, что только 190-200 млрд. евро банки получают от ЕЦБ в виде недельных кредитов, ещё 419 млрд. евро предоставлено более долгосрочной ликвидности (от месяца до года). Реально у банков серьёзный недостаток собственных ресурсов и они полностью зависят от ликвидности ЕЦБ. На этом фоне продолжают расти ставки на межбанке 3-хмесячный euibor уже добрался до 0.9% (максимальное значение за последний год). Рост ставок на межбанке говорит о том, что банки не готовы кредитовать друг друга дешево при сохранении текущих устойчивых объемов межбанковского кредитования. Низкие объемы свободной ликвидности поддерживают спрос на евро.
ДОП.: вчера банки взяли у ЕЦБ 190 млрд. недельных кредитов, сегодня на аукционе банки взяли дополнительно 23.2 млрд. евро трехмесячных кредитов.
